Arus Kas vs. Posisi Kas

Arus kas dan posisi kas sangat erat kaitannya. Perbedaan terbesar adalah arus kas mengacu pada perubahan bersih yang dihasilkan dari waktu ke waktu dari arus masuk dan arus kas keluar. Posisi kas berbicara secara khusus ke posisi kas relatif perusahaan Anda pada saat tertentu. Memiliki posisi kas saat ini yang kuat dan arus kas positif adalah tujuan keuangan perusahaan yang umum.

Dasar Arus Kas

Arus kas perusahaan digambarkan dalam laporan arus kasnya. Pernyataan ini menjabarkan kas awal dan kas akhir untuk periode tertentu. Lebih penting lagi, ini menunjukkan bagaimana kas dihasilkan dan bagaimana digunakan. Aktivitas operasi, investasi, pembiayaan, dan transaksi terkait pajak lainnya semuanya berkontribusi pada arus kas. Secara umum, perusahaan menginginkan arus kas yang stabil dari aktivitas operasinya, karena ini mendorong keuntungan bisnis dari waktu ke waktu.

Pemakaian

Pimpinan perusahaan, kreditor dan pemegang saham semuanya menggunakan laporan arus kas dalam menilai kesehatan keuangan perusahaan. Arus kas yang positif berarti perusahaan berada dalam posisi yang lebih baik untuk menutupi kewajiban dan pengeluaran lancarnya. Bagi kreditor, ini membuat bisnis kurang berisiko saat mempertimbangkan pinjaman baru. Bagi manajer, arus kas positif membuatnya lebih mudah untuk fokus pada aspek bisnis lainnya daripada memberi tekanan pada akun pembeli. Para pemegang saham memandang arus kas positif sebagai tanda bahwa perusahaan menawarkan investasi yang lebih aman. Seiring waktu, arus kas yang cenderung naik lebih disukai. Namun, beberapa perusahaan menggunakan uang ekstra untuk membayar hutang lebih cepat atau untuk menerbitkan dividen pemegang saham. Di sinilah menganalisis setiap bagian dari pernyataan itu membantu.

Dasar-dasar Posisi Kas

Posisi kas perusahaan secara khusus mengacu pada tingkat kasnya dibandingkan dengan biaya dan kewajiban yang tertunda. Pemimpin perusahaan cenderung lebih fokus pada posisi kas pada waktu tertentu, sedangkan pengguna eksternal memantau laporan arus kas yang disiapkan bulanan atau triwulanan. Secara umum, posisi kas yang stabil berarti perusahaan dapat dengan mudah memenuhi kewajiban lancarnya dengan kas atau aset likuid yang dimilikinya. Kewajiban lancar adalah hutang dengan pembayaran jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan.

Aplikasi

Rasio likuiditas menawarkan wawasan kepada manajer tentang posisi kas perusahaan. Rasio lancar hanyalah total aset lancar di neraca perusahaan dibagi dengan kewajiban lancarnya. Misalnya, aset lancar $ 60.000 dibagi kewajiban lancar $ 30.000 sama dengan rasio 2: 1. Ini adalah dasar untuk rasio yang baik, meskipun masalah yang lebih penting adalah apakah rasio likuiditas meningkat dari waktu ke waktu. Jika tidak, manajer mungkin harus turun tangan dan menggunakan kebijakan penagihan yang lebih ketat atau menegosiasikan ulang persyaratan utang. Rasio cepatnya serupa, tetapi memperhitungkan inventaris karena menjual inventaris tidak terlalu praktis. Rasio 1: 1 adalah dasar umum untuk rasio cepat. Rasio kas hanya memperhitungkan aset saat ini berupa uang tunai dan sekuritas yang dapat dipasarkan yang dengan cepat dikonversi. Rasio di bawah 1: 1 biasa terjadi.